申萬(wàn)宏源證券指出，地緣政治沖突加劇及全球Halo交易加持了順周期的配置邏輯，行業(yè)風(fēng)格從科技成長(zhǎng)輪動(dòng)到順周期資產(chǎn)。自2025年下半年以來(lái)，順周期漲價(jià)鏈行情從有色金屬向化工、石油、煤炭、鋼鐵、建材等行業(yè)擴(kuò)散。隨著大宗商品成本上漲，一季度漲價(jià)鏈開(kāi)始蔓延，包括油運(yùn)、銅鋁、化工品均價(jià)同比高增，存儲(chǔ)價(jià)格同比高增，鋰電材料價(jià)格普遍同比翻倍，消費(fèi)建材等部分價(jià)格同比回正?；久娣矫妫?026年通脹上行，A股進(jìn)入補(bǔ)庫(kù)階段，營(yíng)收、凈利潤(rùn)增速和ROE將提升，一季報(bào)預(yù)計(jì)順周期漲價(jià)鏈業(yè)績(jī)亮眼。

投資者可關(guān)注現(xiàn)金流ETF（159399）。市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，其標(biāo)的指數(shù)2016年至2024年連續(xù)9年跑贏中證紅利指數(shù)和滬深300指數(shù)?，F(xiàn)金流ETF（159399）的標(biāo)的指數(shù)聚焦大中市值，標(biāo)的指數(shù)央國(guó)企占比高于同類現(xiàn)金流指數(shù)，月月可評(píng)估分紅，感興趣的投資者或可持續(xù)關(guān)注。

注：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。