消息面，甲骨文財報后盤后暴漲，因云基礎設施收入激增55%達33億美元，提振AI板塊。市值預計8275億美元，劍指全美前十，并帶動英偉達等公司跟漲。未來云業(yè)務年增長目標翻倍，引爆市場熱潮。

展望后市，AI產(chǎn)業(yè)趨勢明朗，明年ASIC也會貢獻較大的增量，加上GPU本身仍在快速增長。對于PCB、光模塊等配件而言，由于技術溢價持續(xù)成長，明年整體的市場規(guī)模增長或比今年更快。

從基本面看，AI發(fā)展仍處在極早期階段，通信ETF（515880）光模塊占比50%，“光模塊+服務器+銅連接+光纖”占比超過77%，良好的代表了算力硬件的基本面，當前規(guī)模超100億元，居同類第一。同時，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159388）中，光模塊占比超過48%，同時有20cm彈性，在情緒高時或有更好表現(xiàn)

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，權(quán)重占比截至2025/8/19。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動，不構(gòu)成任何投資建議或個股推薦。如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關基金產(chǎn)品，請選擇與風險等級相匹配的產(chǎn)品。基金有風險，投資需謹慎。